My Trade Diary: Wed 15 Mar 2017 Meeting with Doug Barnett (Thai focused equity fund)

- วันนี้มีโอกาสได้คุยกับ Doug Barnett ผู้เป็น Fund manager ของกองทุน Thai focused equity ผู้ที่เคยบอกว่าซื้อ GL ตั้งแต่ตอน 12 บาท และก็ติดตามมาตลอดจนขึ้นไป 69.00 บาทก็ยังไม่ได้ขาย รอบนี้ลงมาหนักๆ 3 floor ก็ยังไม่ได้ขาย แถมยังซื้อเพิ่มอีกด้วย
- กองทุน Thai Focused equity มีผลงานอันน่าเหลือเชื่อเมื่อเทียบกับ SET index

เริ่มจาก 0 เท่าๆกันในปี 90 ขึ้นไปเป็น 71,422 เทียบกับ SET index ทำได้ 1,381 คิดเป็นประมาณ IRR 17.3%

- สิ่งที่น่าสนใจแบ่งเป็น 2 เรื่องคือ
1. ทำไม Doug ถึงมั่นใจใน GL มากๆ เค้าแจ้งว่าเค้าศึกษาทีมบริหารมาเป็นอย่างดีมากๆ และมั่นใจว่า EPS จะต้องโตกระฉูดได้ภายใน 2-3 ปีข้างหน้า น่าจะมีสัก 1.20 บาท ถ้าเทียบกับราคาที่ลงมา 12.40 เมื่อวันก่อน เท่ากับ PE 10 เท่า ที่เค้าคิดว่าถูกมากๆ

2. ยิ่งน่าสนใจและต้อง highlight ไว้เลยไม่ว่าสุดท้ายแล้ว Doug จะถูกหรือจะผิด
- ถ้าถูก ก็เป็นการแสดงให้เห็นว่าการลงทุนแบบ Value investing คือมองมูลค่าจริงๆของกิจการ โดยไม่สนใจข่าวลือต่างๆ จากสื่อหนังสือพิมพ์และห้อง line chat และให้เวลาเป้นเครื่องพิสูจน์ว่าเป็นของจริง มันน่าสนใจเป็นอย่างมาก เวลาที่ทุกคนกลัวกันอย่างหนัก 3 Floor แล้วเค้ากล้าซื้อเข้าไป โดยถือ Position ประมาณ 53% ตัวเดียวในพอร์ต ขนาดกองทุนขนาดหลายๆพันล้าน

- ถ้าเค้าผิด ก็เป็นการบอกว่า ไม่ว่าคุณจะเซียนแค่ไหน ทำถูกมาตลอด 26 ปี คุณก็มีโอกาสพลาดได้ และพลาดในขนาดที่ใหญ่มากพอที่จะทำให้สิ่งที่คุณทำมาทั้งชีวิตเสียหายได้

เป็นที่น่าติดตามอย่างมาก ไม่ว่าสุดท้ายแล้วมันจะออกมาในลักษณะไหนก็ตาม หุ้นตัวนี้ก็เป็นหุ้นแห่งทศวรรษแห่งตลาดหุ้นไทยไปเรียบร้อยแล้ว เวลาเท่านั้นจะเป็นเครื่องพิสูจน์

CBG
- ในเชิง Technical วันนี้เกือบจะทำ Double Repo ได้สำเร็จหากปิดได้เหนือ 3 X 3 วันนี้ เอาเป็นว่าปิดได้สัก 58 ได้จะสวยมากๆ
- ไม่เป็นไรพรุ่งนี้อีกสักวันพอได้ ถ้าปิดสัก 57.00 ก็ยังพอจะดูดีขึ้นมาได้
- พรุ่งนี้จะมีไปคุยกับ Management ของ CBG เป็น Private seminar กับพวกนักวิเคราะห์ อาจจะได้ข้อมูลเชิงลึกมากกว่าที่ไปพูดให้ทางภัทรฟัง

GL
- กราฟ 1 min เปิดวันมา ลงไปอย่างหนักแล้วก็ลากกลับไปจ่อทำ Ceiling แล้วตอนบ่ายก็หลุดลงมาเกือบทำ Floor หุ้นบ้าไรหว่า โหดสิ้นดี ใครเข้าผิดจังหวะจนเอาได้ง่ายๆ