- ขณะนี้มี Backlog ประมาณ 40,000 ล้าน รวมงานที่พม่า 3,700 ล้านที่เพิ่งประกาศ คาดว่าจะสร้าง EPS ให้กับ SQ ได้อีกพอสมควร ขณะนี้ Q1,2,3 มี EPS แล้วประมาณ 0.20 บาท ขณะที่ Q4 58 ได้ 0.10 บาท เก็งว่างบ Q4 59 ได้เท่าเดิมหรือดีกว่า จะจบที่ EPS = 0.30 บาท
- คิด PE ประมาณ 10 เท่า = 3.00 บาท, PE 15 เท่า = 4.50 บาท หรือ PE 20 เท่า = 6.00 บาท
- แต่กำไรที่คาดว่ายังไม่ได้รวม Story ที่คาดว่าจะเข้าภายในอีก 2-3 ปีข้างหน้า
- เริ่มจากโครงการเซกอง ขณะนี้จะได้รับงานมูลค่า 1,000 ล้านสำหรับการเตรียมพื้นที่ เช่น ทำถนน และเตรียมหน้างานต่างๆ เท่าที่หาข้อมูลมา มูลค่างานคาดว่าประมาณ 12,000-15,000 ล้านบาท
- โครงการแม่เมาะ: SQ ได้งานงานเหมืองแม่เมาะจาก EGAT มาตั้งแต่โครงการแรก มา 30 กว่าปี แต่ไปมีปัญหาช่วง 40 ที่มีกู้เงิน US dollar มาทำให้ต้องเครียร์หนี้กันเยอะพอสมควร หลังจากนั้นก็ต้องเป็น Sub คอยรับงานจากชาวบ้าน จนโครงการแม่เมาะ 7 ตกลงกับ ITD ว่าจะแบ่งกันทำคนละครึ่ง ซึ่งทาง SQ ทำไปได้อย่างไม่มีปัญหา ขณะที่ทาง ITD ทำงานล่าช้าและขาดทุนเป็นอย่างมาก
- SQ เลยเข้าวินได้รับสัมปทานแม่เมาะ 8 มาอย่างไรคู่แข่ง
- ปี 60 จะมีการประมูลโครงการแม่เมาะ 9 มูลค่างานประมาณ 30,000 ล้านบาท คาดว่า SQ ก็น่าจะได้มาอีก เพราะประวัติที่เคยทำงานกับทาง EGAT มาเป็นอย่างดี และ ITD อาจจะสู้ไม่ได้ เนื่องจากทาง SQ มีเครื่องจักรอยู่ที่หน้างานอยู่แล้วแค่โยกย้ายมาให้ในโครงการถัดไป ขณะที่เจ้าใหม่ๆยังต้องลงทุนเครื่องจักรอีกเยอะ ที่สำคัญและยากที่สุดคือทาง SQ ได้ซื้อใจชาวบ้านรอบๆเหมืองแม่เมาะ มาหลายสิบปี ซึ่งเจ้าใหม่ๆต้องผ่านด่านอะไรอีกหลายอย่าง
- อีก Story คือ เหมืองโปรเตส ที่ทาง TRC เป็นผู้ถือหุ้นใหญ่ของ Asean Protass และมีกระทรวงการคลังและชาติอาเซียนร่วมถือหุ้น ที่ผ่านมามีปัญหา กระทรวงการคลังล่าช้าในการใส่เงินเพิ่มทุนเข้าไปในโครงการนี้ ทั้งๆที่ผู้ถือหุ้นคนอื่นเค้าใส่เงินมากันหมดแล้ว เมื่อวานได้มีข่าวเล็กๆว่า กระทรวงการคลังได้อนุมัติเงินเพิ่มทุนโครงการนี้เข้ามาแล้ว เพื่อให้โปรแตสอันเป็นวัตถุดิบในการทำปุ๋ย ที่ผ่านมาต้องทำเข้าจากต่างประเทศ โครงการนี้มีมูลค่าอีกประมาณ 30,000 ล้านบาท ซึ่งผู้ใหญ่ของทางTRC ได้มีการเอ่ยออกมาแล้วว่ากำลังคุยๆกันอยู่กับ SQ เพราะทาง TRC ก็ไม่มี Know how ในการทำเหมืองขุดเจาะ
- รวมๆงานภายใน 2-3 ปีข้างหน้า น่าจะสร้าง Backlog ให้ SQ ได้อีกประมาณ 12,000 + 30,000 + 30,000 = 72,000 ล้านบาท ขณะที่ตอนนี้มีอยู่ 40,000 ล้านบาท
- คาดว่าต้องมีการใช้วิศวกรรมทางการเงิน เพื่อระดมทุนแน่นอน เพราะตอนทำงานจริงๆต้องซื้อเครื่องจักรอีกเยอะ โดยส่วนใหญ่จะลงทุนหนักๆตอนปีที่ 3 ของสัญญา
- คิดเล่นๆตาม EPS และ PE multiple กันดูว่าถ้าโตได้ตามงานที่ประมูลได้จริงๆ ราคามันควรจะอยู่ประมาณเท่าไหร่
***เขียนบันทึกไว้เตือนความจำ ถ้าเกิดตัวนี้ขึ้นหรือลง จะได้เก็บไว้วิเคราะห์ การวิเคราะห์ของตัวเองอีกทีนึงว่าผิดถูกกันอย่างไร***
SQ
- วัดเป้า Swing equality จากฐานประมาณ 4.00 บาท ได้เป้า Objective point ที่ประมาณ 6.30 บาท
- มีการสร้างกรอบลงมาเทส buy zone แล้ววันนี้มีการตีกลับ
- เมื่อวานวิเคราะห์แนวรับไว้ 2 แนว คือ แถวๆ 46 และ 43.50 วันนี้มีการเด้งขึ้นมาบ้าง
- 2-3 วันที่ผ่านมาโดนทุบลงมาหนักมากๆ ส่วนตัวก็รอให้ Story เรื่องเมืองจีนประกาศมาซะก่อน แถมได้ยินว่างบ Q4 ออกมาไม่ดีอีกต่างหาก
- กลางคืนวันที่ 22 Feb สามทุ่ม มีเอกสารจากทาง CBG ประกาศงบและดีลเมืองจีน น่าจะเป็น Catalyze ที่ดี
- ลงมาใน Buy zone อีกครั้ง
- วันนี้ขายทิ้งเพราะอยากรวมเงินมาซื้อ SQ เพิ่ม
- แต่กลับมาดูตอนกลางคืน จริงๆ มันยังไม่เสียทรงเท่าไหร่ RSI ไม่ทำ Lower low แล้ว ขณะที่ราคากลับลงมาเทส Low
- ราคาทำ Lower low แต่ RSi ไม่ทำ low ตามแล้ว
- ตัวนี้เกาะมาได้ตั้งแต่ต้น Trend และมีการซื้อเพิ่มอีกครั้งตอนที่สร้างกรอบสวิงแล้วมีการ Break ขึ้นมาได้
ไม่มีความคิดเห็น:
แสดงความคิดเห็น