- รับเข้าไปใน Buy zone แถวๆ 48.50 ตอนนี้ถึง 2R-multiple แระ ขายออก 1/3 ที่ 51.75
- รับมาตอน 23.30 ขึ้นไปวันนี้เริ่มย่อ ขายออกก่อนครึ่งนึงที่ 24.40 ก่อนละกัน เหลืออีกครึ่งก็ไว้รอดูละกัน
- เริ่มเด้งขึ้นจากแนวรับ พร้อมมีข่าวออกมาว่า ILINK จะเข้าร่วมประมูล
- ทีโอที เผย ILINK เป็นหนึ่งในบริษัทยื่นเสนอราคาอุปกรณ์ข่ายสาย ODN 3 รายการ, จากการประมูล เน็ตหมู่บ้าน
- เพิ่งมาเห็นว่าหลุด 15 บาทลงมาถึงแนวรับ เหลือเงินอยู่ก้อนนึง รับเข้าไปที่ 14.60 เลยละกาน
- เริ่มเด้งละ
- เมื่อวานเป็นไปตามที่มองไว้คือมีคนทุบลงมาเก็บของก่อน แล้วน่าจะขายเปิดส่วนนึงตอนเปิดวันนี้ ได้กำไรพอสมควรเลย จาก 4.94 ไป 5.30 ได้กำไร 0.36 บาท ภายในคืนเดียว
- แต่ในเชิง Technical RSI ย่อลง ขณะที่ Price เพิ่มขึ้น Divergent ชัดๆ จะรอดมั้ยฟร่ะเนี่ย
**10/02/60** SQ: บัวหลวง แนะนำ "ซื้อ" ราคาเป้าหมาย 6.40 บาท/หุ้น
สหกลอิควิปเมนท์ SQ TB / SQ.BK
Sector: Construction
คำแนะนำพื้นฐาน: ซื้อ
เป้าหมายพื้นฐาน: 6.40 บาท
ราคา (9/02/60): 4.94 บาท
มูลค่าเพิ่มจากการรับงานเหมืองดีบุก
ประเด็นการลงทุน
เรามีมุมมองเชิงบวกต่อการประกาศงานเหมืองแร่ดีบุก มูลค่า 3,700 ล้านบาทซึ่งถือเป็นอัพไซด์ต่อประมาณการกำไรที่เรายังไม่ได้รวมก่อนหน้า โครงการใหม่นี้จะหนุน Backlog ในมือให้แข็งแกร่งมากขึ้น การันตีรายได้ที่จะเข้ามาอย่างมั่นคงในอนาคต เราปรับประมาณการกำไรปี 2017 ขึ้น 12% หรือคิดเป็นมูลค่าเพิ่ม 0.70 บาท/หุ้น เราปรับราคาเป้าหมายขึ้นมาอยู่ที่ 6.40 บาท (จาก 5.70) สะท้อนมูลค่าของโครงการใหม่ เราเชื่อว่าราคาหุ้นจะสามารถแรลลี่ขึ้นไปได้รับประเด็นบวกนี้รวมถึงสอดรับโมเมนตัมของกำไรที่จะเริ่มฟื้นตัวกลับมาแข็งแกร่งตั้งแต่ 4Q16 ต่อเนื่องเข้าสู่ High season ใน 1Q17
รับงานเหมืองแร่ดีบุก 3,700 ล้านบาท
SQ แจ้งตลาดฯ การเข้าร่วมลงนามในสัญญาจ้างเหมาผลิตแร่ดิบ กับบริษัท เมียนมาร์ พงษ์พิพัทธ์ จำกัด เพื่อดำเนินการเกี่ยวกับการผลิตแร่ดิบ ณ เหมืองเฮนดรา เมืองเมตตา ทวาย สาธารณรัฐแห่งสหภาพเมียนมาร์ ประกอบด้วยงานขุดขนหน้าดินและกระสะ, งานขุดขนแร่ดิบ, งานบริการแต่งแร่, งานขนหางแร่จากโรงแต่งแร่ไปยังที่ทิ้งดิน และงานจัดการแร่ดิบและการพัฒนาปรับปรุงโรงแต่งแร่ เพื่อให้ได้ผลผลิตแร่ดิบปริมาณ 1,800 เมตริกตันต่อปีในปีที่ 1 และปริมาณ 2,100 เมตริกตันต่อปีในปีที่ 2-7 มูลค่าโครงการ 3,672 ล้านบาท
โครงการใหม่หนุนกำไรปี 2017 ขึ้นราว 12%
เราประเมินรายได้ส่วนเพิ่มที่เข้ามาจากโครงการใหม่นี้หนุน Backlog ของบริษัทขึ้นไปอีกราว 10% สู่ระดับ 4 หมื่นล้านบาท และเป็นรายได้ส่วนเพิ่มเข้าไปอีกราวปีละ 400-500 ล้านบาท คาดกำไรของบริษัทจะเพิ่มขึ้น 30-40 ล้านบาทต่อปี เรามีการปรับประมาณการกำไรปี 2017 ขึ้น 12% มาอยู่ที่ 346 ล้านบาท และปรับประมาณการกำไรปี 2018 ขึ้น 9% มาที่ 526 ล้านบาทสะท้อนกำไรจากโครงการใหม่ดังกล่าว
คาดกำไร 4Q16 กลับมาฟื้นตัวแรง 475% QoQ
แม้กำไร 3Q16 ออกมาค่อนข้างน่าผิดหวังกับตลาด จากฝนที่ตกหนักและค่าซ่อมบำรุงเครื่องจักรตามรอบระยะเวลา แต่มองว่าแนวโน้มของกำไรจะเริ่มฟื้นตัวกลับมาดีอีกครั้งใน 4Q16 หลังจากเริ่มเข้าสู่ช่วงทำงานเต็มรูปแบบและมีการเร่งการผลิตหลังหมดฤดูฝน รวมถึงไม่มีค่าซ่อมบำรุงที่เกิดขึ้นเหมือนกับใน 3Q16 เราประเมินกำไรใน 4Q16 ที่ 69-75 ล้านบาท เติบโต 475% QoQ ซี่งมีโอกาสที่จะเป็นไตรมาสที่ดีที่สุดสำหรับปี เราคาดโมเมนตัมของกำไรจะเติบโต QoQ ต่อเนื่องใน 1Q17 จากปัจจัยด้านฤดูกาล
Upside จากโครงการใหม่ไม่ได้หยุดแค่นี้
บริษัทมีโอกาสชนะงานประมูลในอนาคตที่จะออกมาเพิ่มเติมซึ่งเป็นโครงการต่อเนื่องจากงานที่บริษัททำอยู่แล้วทั้งแม่เมาะและหงสา โดยคาดโครงการใหม่แม่เมาะ 9 จะเปิดประมูลในช่วงกลางปีนี้ อีกทั้งบริษัทมีความพร้อมสำหรับการประมูลงานใหม่ๆ หนุนอัพไซด์จากประมาณการกำไร โดยมีโครงการที่คาดจะเป็นอัพไซด์รอคิวอยู่หลายโครงการทั้ง 1) งานเหมืองโปแตส (JV กับ TRC), และ 2) งานรับเหมาปรับพื้นที่งานกองถ่านของโครงการโรงไฟฟ้าเซกอง (ประเทศลาว) คาดจะเริ่มเห็นการดำเนินงานในช่วงปีนี้และมีโอกาสได้งานทำเหมืองต่อที่เซกองในอนาคต และยังมีโอกาสที่บริษัทจะได้งานทำเหมืองสินแร่ต่างๆเพิ่มเติมในภูมิภาค
ไม่มีความคิดเห็น:
แสดงความคิดเห็น